Gilimex (GIL) lỗ 102,55 tỷ đồng sau 9 tháng, dòng tiền kinh doanh âm kỷ lục 481,3 tỷ đồng

Trong quý III/2025, Gilimex ghi nhận doanh thu thuần 198,15 tỷ đồng, tăng 29,9% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế âm 32,99 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm ngoái lãi 2,33 tỷ đồng, giảm 35,32 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ 20,4% xuống chỉ còn 8,6%.

Trong kỳ, dù doanh thu tăng nhưng do biên lợi nhuận gộp giảm mạnh, Gilimex vẫn ghi nhận lợi nhuận gộp giảm tới 45,1% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 14,05 tỷ đồng, về 17,08 tỷ đồng.

Cụ thể, doanh thu tài chính giảm mạnh 73,6% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 16,02 tỷ đồng, về 5,75 tỷ đồng; chi phí tài chính giảm 8%, tương ứng giảm 0,64 tỷ đồng, về 7,33 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 18,2%, tương ứng tăng thêm 7,29 tỷ đồng, lên 47,26 tỷ đồng.

Như vậy, lợi nhuận gộp trong quý III mà Gilimex tạo ra không đủ trả chi phí tài chính, bán hàng và quản lý doanh nghiệp, vì vậy Gilimex đã ghi nhận lỗ trong kỳ.

Doanh nghiệp lý giải, năm nay Gilimex đang trong quá trình tái cấu trúc hoạt động sản xuất, mở rộng thị trường và phát triển dòng sản phẩm thú nhồi bông, đồng thời đẩy mạnh đầu tư hạ tầng khu công nghiệp để kịp bàn giao cho nhà đầu tư thứ cấp cuối năm. Những yếu tố này khiến chi phí vận hành và đầu tư tăng mạnh, tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngắn hạn.

Lũy kế 9 tháng đầu năm tài chính 2025, Gilimex ghi nhận doanh thu đạt 453,1 tỷ đồng, giảm 12,7% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế ghi nhận lỗ 102,55 tỷ đồng so với cùng kỳ có lãi 12,31 tỷ đồng, tức giảm 114,86 tỷ đồng.

Bên cạnh kết quả kinh doanh yếu, dòng tiền hoạt động chính của Gilimex tiếp tục âm kỷ lục, đạt -481,3 tỷ đồng trong 9 tháng, cao gấp hơn 5 lần mức âm 88,3 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Dòng tiền đầu tư âm 192,5 tỷ đồng, trong khi dòng tiền tài chính dương 567,7 tỷ đồng, phản ánh việc doanh nghiệp tăng vay nợ để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.

Trong năm 2025, Gilimex đặt kế hoạch doanh thu 1.200 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 150 tỷ đồng và cổ tức dự kiến tỷ lệ 10%.

Như vậy, kết thúc 9 tháng đầu năm 2025 với việc ghi nhận lỗ, Gilimex còn cách rất xa kế hoạch có lãi trong năm 2025.

Bên cạnh kinh doanh thua lỗ, trong 9 tháng đầu năm 2025, Gilimex còn ghi nhận dòng tiền kinh doanh chính âm 481,3 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 88,3 tỷ đồng. Ngoài ra, cũng trong kỳ, dòng tiền đầu tư âm 192,5 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 567,7 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.

Theo dữ liệu của SSI iBoard, Gilimex đã ghi nhận dòng tiền âm liên tục trong 3 năm gần đây, gồm năm 2022 âm 92,9 tỷ đồng, 2023 âm 319,3 tỷ đồng, và 2024 âm 211,2 tỷ đồng. Con số âm 481,3 tỷ đồng trong 9 tháng năm nay là mức thấp nhất trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp.

Tính đến ngày 30/9/2025, tổng tài sản của Gilimex đạt 3.630,5 tỷ đồng, tăng 11,3% so với đầu năm. Trong đó, tồn kho chiếm 51,8% tổng tài sản, tương đương 1.881 tỷ đồng, chủ yếu là chi phí dở dang tại các dự án bất động sản công nghiệp. Khoản phải thu ngắn hạn tăng 19,5%, đạt 324,6 tỷ đồng, trong khi tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn đạt 844,4 tỷ đồng, chiếm 23,3% tổng tài sản.

Trong kỳ, tài sản biến động chủ yếu các khoản phải thu ngắn hạn tăng 19,5% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 52,9 tỷ đồng, lên 324,6 tỷ đồng; tồn kho tăng 14,2% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 234 tỷ đồng, lên 1.881 tỷ đồng…

Ngoài ra, về phần nguồn vốn, tính tới ngày 30/9/2025, tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng 169,4% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 581,65 tỷ đồng, lên 925,1 tỷ đồng và bằng 37,9% tổng vốn chủ sở hữu (đầu năm dư nợ 343,45 tỷ đồng và bằng 13,4% tổng vốn chủ sở hữu). Trong đó, nợ vay ngắn hạn là 306,8 tỷ đồng và nợ vay dài hạn là 618,3 tỷ đồng.

Về cổ phiếu, từ ngày 26/8 đến ngày 31/10, cổ phiếu GIL đã quay đầu giảm 25,9%, từ 21.400 đồng/cổ phiếu về 15.850 đồng/cổ phiếu.