Điểm tin chứng khoán 7/1: Thấy gì từ tình hình kinh doanh của CIG khi cổ phiếu "lên đỉnh"?

Ngược dòng nhóm bất động sản hôm nay, mã CIG của CTCP COMA 18 tăng trần 6,93% lên 8.640 đồng/cp.

Về kết quả kinh doanh, quý III/2024, COMA 18 báo lãi sau thuế gần 1,2 tỷ đồng so với cùng kỳ năm trước lỗ hơn 82,5 triệu đồng. Dù vậy, lũy kế 9 tháng năm 2024, lợi nhuận sau thuế của CIG chỉ hơn 3,4 tỷ đồng, “bốc hơi” 76,97% so với cùng kỳ năm 2023.

Nguyên nhân là do các khoản chi phí gồm: Chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng gần 3 lần so với cùng kỳ năm trước lên hơn chục tỷ đồng.

Tính đến ngày 30/9, tổng tài sản của CIG là 825 tỷ đồng, tăng 18% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn là 528,7 tỷ đồng, tăng 10,82%; tiền và các khoản tương đương tiền là 810 triệu đồng, tăng 50,68%. Đặc biệt, các khoản phải thu ngắn hạn là 504,2 tỷ đồng, tăng 11,3%.

Có thể thấy, 61% tài sản của CIG đang nằm ngoài công ty. 

Cần lưu ý, trong "các khoản phải thu khác" tăng từ 369 tỷ đồng lên 376 tỷ đồng, COMA 18 không hề thuyết minh cụ thể trong báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2024 tự lập. Trong khi đó, số tiền này chiếm tỷ trọng lớn trong các khoản mà công ty phải thu.

Ở bên kia bảng cân đối kế toán, nợ phải trả của CIG cuối kỳ ghi nhận 668,3 tỷ đồng với nợ vay (gần như 100% là nợ ngắn hạn) hơn 134 tỷ đồng. Hệ số D/E ghi nhận 4,2 lần.

Trở lại với tình hình kinh doanh của CIG, trong báo cáo tài chính bán niên 2024 đã qua soát xét, đơn vị kiểm toán là Công ty TNHH Kiểm toán Nhân Tâm Việt đã có ý kiến nhấn mạnh về việc tại ngày 30/6/2024, COMA 18 đã lỗ lũy kế gần 301 tỷ đồng, gần hết vốn đầu tư của chủ sở hữu; Khả năng thanh toán thấp; Các khoản nợ thuế và phạt chậm nộp thuế tính đến 30/6/2024 là hơn 23 tỷ đồng và các khoản vay đã quá hạn thanh toán với tổng giá trị hơn 128,2 tỷ đồng.

"Các nội dung này gây ra sự nghi ngờ về tính phù hợp của việc giả định về hoạt động liên tục của công ty. Tuy nhiên, Ban lãnh đạo công ty khẳng định chưa có bất kỳ dự định nào cho việc dừng hoạt động của công ty trong nhiều năm tới", phía kiểm toán cho biết.

Lý do được đơn vị này đưa ra là dự án Kim Thành Hải Dương có tiềm năng tốt, mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận cho công ty trong tương lai. Ngoài ra, khoản vay PVcombank chi nhánh Thăng Long đã được CTCP Tập đoàn Videx cam kết mua khoản nợ khi CIG không thể thanh toán cho nhà băng. 

Đây là khoản vay có hạn mức 275 tỷ đồng, thời hạn 48 tháng để công ty thanh toán một phần tiền sử dụng đất cũng như thanh toán các chi phí thuộc tổng mức đầu tư dự án tòa nhà cao cấp Westa - Văn Mỗ - Hà Đông. Trụ sở CIG nằm ở tầng 1 tòa nhà này. 

Đáng chú ý, tài sản thế chấp là Giấy chứng nhận quyền sử dụng đất số AI225695; toàn bộ tài sản hình thành sau đầu tư từ vốn vay, vốn huy động từ các nguồn khác và vốn tự có thuộc dự án Đầu tư Xây dựng tòa nhà Westa Hà Đông. Đi kèm với đó là giá trị hợp đồng chuyển giao hạ tầng lô đất tại VP6 dự án khu dịch vụ Tổng hợp và nhà ở hồ Linh Đàm.

Nhiều năm trước, cư dân chung cư Westa (Hà Đông, Hà Nội) cho biết đã nhận bàn giao căn hộ từ năm 2014 nhưng sau đó "ngã ngửa" khi biết tin chủ đầu tư đang thế chấp cả toà nhà trong ngân hàng. 

Được biết, khi triển khai dự án Westa Hà Đông, COMA 18 là doanh nghiệp nhà nước nắm giữ 51% phần vốn, thuộc Tổng công ty cơ khí xây dựng (COMA), do Bộ Xây dựng quản lý. Từ tháng 5/2016, COMA đã thoái toàn bộ vốn nhà nước tại dự án. Bởi vậy, COMA 18 là doanh nghiệp cổ phần có 100% vốn tư nhân. 

Ở báo cáo bán niên soát xét năm 2024, các khoản phải thu ngắn hạn vào thời điểm đó là 329 tỷ đồng, mà chiếm tỷ trọng lớn nhất là khoản CIG phải thu CTCP Quản lý quỹ Đầu tư Potential Fund với 218 tỷ đồng. 

9 tháng đầu năm 2024, số tiền lãi chậm nộp bảo hiểm của CIG đã tăng lên gần 2,3 tỷ đồng./.